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裝備制造業(yè)是我國國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。裝備制造業(yè)的發(fā)展趨勢是由分散到集中，我國的部分裝備制造子行業(yè)已具備較高的行業(yè)集中度�！笆濉逼陂g，裝備制造業(yè)持續(xù)高速增長。未來我們判斷，裝備制造業(yè)仍將延續(xù)增長態(tài)勢。
對裝備制造業(yè)投資機會的把握，我們遵循三條思路：一是關注具有較大成長空間的子行業(yè)，二是重點關注子行業(yè)龍頭，三是把握制度性變革所帶來的投資機會。
重點子行業(yè)投資策略
船舶制造——
中國的船舶制造業(yè)計劃到2015年打造世界第一的造船強國，中船集團計劃到2015年成為世界第一的造船企業(yè)，其下屬上市公司作為資本運作的平臺值得重點關注。
航空制造——
我國計劃在“十一五”時期以支線飛機為重點，適時啟動大飛機的研制。我國的航空制造業(yè)因此再次面臨自主創(chuàng)新機遇，同時也面臨著其發(fā)展過程中累積的諸多問題。重點關注具備集團飛機資產(chǎn)注入機會的上市公司。
工程機械——
盡管06年開局良好，但我們認為“十一五”期間國內工程機械市場不具備快速增長的大背景，加大對國際市場的開拓力度成為工程機械企業(yè)的共識。我們建議長期關注具備核心競爭力的優(yōu)勢企業(yè)。
集裝箱制造——
預計未來5年集裝箱行業(yè)的需求穩(wěn)中有升，行業(yè)的盈利能力趨于穩(wěn)定。對于中集這個欲向世界級大企業(yè)更進一步的公司而言，依托集裝箱制造業(yè)，同時尋求新的利潤增長點，已成為公司的明確發(fā)展思路。
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